LPR (Loan Prime Rate) in China verstehen
Was die Geldmarkt-Referenz der PBoC ist, warum sich variable Hypotheken daran bewegen — und wie Sie die Charts für 1-Jahres- und 5-Jahres+-LPR lesen, um künftige Zahlungen zu planen.
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Warum das wichtig ist
Ein Hausbesitzer in Shanghai hat eine 30-Jahres-Hypothek zu LPR + 0,55 %. Die Anpassung erfolgt jährlich an einem festen Stichtag. Frage: Hat sich der LPR genug bewegt, um die nächste Jahresrate zu senken? Das sind einige hundert RMB pro Monat — über 30 Jahre spürbar. Ohne historische Kurve, aktuelle Fixing und Gegenüberstellung von 1-Jahres- und 5-Jahres+-Benchmark sehen Sie den Effekt nicht.
Drei echte Szenarien
LPR-Fixing zum Reset-Stichtag; mit Aufschlag nächste Jahresrate berechnen.
Liquiditätsplanung
Anhaltender Rückgang um 0,5 % signalisiert Refinanzierungsnutzen — Chart macht den Trend sichtbar.
Refinanzierung und Zukäufe timen
Bei an LPR gekoppelten variablen Firmenkrediten dieselbe Sicht — 25 Basispunkte auf 50 Mio. CNY sind echtes Geld.
Realistische Finanzprognosen
Schritt für Schritt — LPR-Chart
Öffnen Sie den LPR-Chart.
1-Jahres- oder 5-Jahres+-Benchmark wählen
1-Jahres-LPR treibt die meisten Betriebsmittelkredite; 5-Jahres+ die meisten Privathypotheken.
Historisches Fenster
1 Jahr, 3 Jahre, 5 Jahre oder seit Mechanismus-Beginn (Aug. 2019).
Kurve mit Maus
Jedes Fixing mit Datum und Wert; Tooltip nennt ggf. Politikereignis (z. B. 1-J-MKF-Senkung).
Zwei Benchmarks vergleichen
Beide Linien — die Spanne zwischen 1-J und 5-J+ verengt sich in Lockerungszyklen historisch.
Erläuternde Hinweise lesen
Warum LPR existiert, wer ihn setzt (Panel aus 18 Banken), Abgrenzung zu Einlagenzinsen.
Eingaben
Reset date: 2026-04-22
Spread (margin): +55 bp
Original principal: ¥3,000,000 (25 yrs remaining)Ausgabe
LPR 5y+ on 2026-04-22: 3.85%
Effective rate next year: 4.40% (= 3.85% + 0.55%)
Estimated monthly payment: ~¥16,500
(was ¥16,890 last year at 4.55%)
Profi-Tipps
- Jährlich resetten, nicht monatlich. Die meisten chinesischen Retail-Hypotheken passen sich einmal jährlich am Vertragsstichtag an — tägliches LPR-Tracking ist dazwischen nur informativ.
- Mit dem Hypothekenrechner den Effektivzins für die nächste Reset-Periode in Monatsraten übersetzen.
- Asymmetrische Bewegungen beachten. 5-J+-LPR reagierte historisch nach unten „klebriger“ als 1-J-LPR — nicht beide gleich stark bei Lockerung annehmen.
- Aufschlag (Spread) separat dokumentieren. Vertraglicher Spread ändert sich nicht — nur die LPR-Komponente. Projektionen mit
LPR + Spreadrechnen.
Typische Stolpersteine
Stolperstein
LPR mit dem ausgewiesenen Bankzinssatz verwechseln
Die Bank quotiert LPR-verankert oder LPR-plus-Spread. Letzteres bewegt sich nicht mit LPR — nur Ersteres reset.
Stolperstein
Reset-Rhythmus vergessen
Monatlicher Reset (selten) folgt LPR eng; jährlicher glättet. Vertrag lesen.
Stolperstein
Post-Reform-LPR mit altem Benchmark vergleichen
Vor 2019 Referenzkreditzinssatz der PBoC — beides in einem Chart zu splizen erzeugt irreführende Sprünge.
Wann dieses Tool nicht passt
- Festzinsdarlehen — unabhängig von LPR; Chart irrelevant.
- Außerhalb des chinesischen Festlands — Hongkong HIBOR-verankert; Taiwan eigene Benchmarks.
- Realtime-Trading — LPR monatlich; aktive Händler schauen MLF, Repo, Anleiherenditen.
FAQ
Wer setzt den LPR?
Ein Panel aus 18 Geschäftsbanken reicht Notierungen ein; die PBoC veröffentlicht den Durchschnitt am 20. jedes Monats.
Deckt LPR Privatkredite (z. B. Kreditkarten-APR)?
Nein. Karten-APR und Verbraucher often außerhalb LPR, oft reguliert gestaffelt.
Sind Chart-Werte offiziell?
Monatliche Fixings aus China Foreign Exchange Trade System (CFETS) — offizieller LPR-Herausgeber. Abweichungen betreffen ggf. Zeitzonen der Veröffentlichung.
Nächste Schritte
- Hypothekenzahlung bei neuem LPR mit dem Hypothekenrechner projizieren.
- Bei ungünstigem Zins Sondertilgung mit dem Sondertilgungsrechner.
- Reale APR inklusive Gebühren mit dem Real-APR-Rechner.