如何計算攤銷貸款的實質 APR（IRR）

為什麼重要

車商給兩種方案：名目 APR 4.9% 加 1,200 美元開辦費，或 5.6% 無費用。哪個便宜？取決於年期與提前還款風險。誠實答案是解你實際簽下的現金流的內部報酬率（IRR）。手算 IRR 很痛苦；專用工具 30 秒就能比完。

三個實際場景

操作說明

開啟 實質 APR 計算機。

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   輸入實際拿到的貸款金額

   若 3 萬美元貸款先扣 900 開辦費，到手現金是 29,100。可輸入本金 30,000 並另列 900 費用。

2. 2

   輸入每期付款

   多數消費貸款會列月付金。輸入合約上的數字。

3. 3

   選擇期數

   付款次數。五年期月付共 60 期。

4. 4

   加入費用

   開辦、申辦、提前清償罰款——任何影響現金流者。

5. 5

   讀取 IRR

   工具以迭代（牛頓法）解 IRR，回報每期利率與年化 APR。

Loan amount:        $30,000
Origination fee:    $900
Monthly payment:    $566
Term:               60 months

Periodic IRR:       0.5547%
Annualized APR:     6.66%
(headline rate was 5.00%)

實用技巧

• 費用一律放進現金流欄。 「零費用」但利率多 100 個基點，可能比「低利率」加大額開辦費便宜。
• 把提前還款算進去。 若打算第三年還清，費用攤在 3 年而非 5 年，有效 APR 會拉高。
• 變動利率可把預估利率當單一最佳估計 IRR；再在最差情境重跑一次。
• 比較須同長年期。 36 個月與 60 個月的實質 APR 不宜直接比；總付利息才可比。

常見陷阱

何時不適合用這套

• 自訂提前還款計畫的攤銷表——用 提前還款計算機。
• 含 PMI、賬戶、HOA 的房貸情境——用 房貸計算機。
• 多腿現金流（如私募 capital call）——試算表 IRR() 與自由現金流欄較靈活。

FAQ

下一步

1. 買屋規劃還款排程可用 房貸計算機。
2. 用 提前還款計算機 估多還能省多少利息。
3. 用 APY 計算機 換算名目與有效殖利率。