什麼是 LPR（貸款市場報價利率）與中國房貸重定價

為什麼重要

上海屋主簽了 LPR + 0.55% 的 30 年房貸，每年固定一天重定價。他想知道：今年 LPR 動了多少，明年月付會不會降？答案可能是每月多或少幾百人民幣——30 年加總很有感。沒有歷史曲線、目前定價，以及一年期與五年以上基準並列比較，很難看見影響。

三個實際場景

操作說明——使用 LPR 圖表

開啟 LPR 圖表。

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   選一年期或五年以上基準

   一年期 LPR 驅動多數流動資金貸款；五年以上驅動多數個人房貸。

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   選歷史區間

   1 年、3 年、5 年，或 LPR 機制以來（2019 年 8 月起）全部。

3. 3

   懸停曲線

   每個定價日與數值；tooltip 可標政策事件（如一年期 MLF 降息宣布）。

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   兩條基準對照

   同時開兩條線；寬鬆循環裡一年期與五年以上利差歷史上常收斂。

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   讀說明文字

   LPR 為何存在、誰訂價（18 家銀行報價團）、與存款利率端有何不同。

Reset date:        2026-04-22
Spread (margin):   +55 bp
Original principal: ¥3,000,000 (25 yrs remaining)

LPR 5y+ on 2026-04-22:  3.85%
Effective rate next year: 4.40% (= 3.85% + 0.55%)
Estimated monthly payment: ~¥16,500
(was ¥16,890 last year at 4.55%)

實用技巧

• 多為每年重定價，非每月。 多數零售房貸一年固定一天重定。追日內 LPR 有趣，但兩次重定價之間與月付無關。
• 用有效利率跑 房貸計算機 推算下一週期的月付。
• 注意非對稱調整。 五年以上 LPR 歷史上向下較「黏」；別假設寬鬆時兩階會同幅下降。
• 加點（spread）另記。 合約加點不變；只有 LPR 部分重掛。試算務必 LPR + 加點。

常見陷阱

何時不適合用這套

• 定價固定利率貸款——不隨 LPR 動，圖表無關。
• 中國大陸以外——香港房貸多掛 HIBOR；台灣有不同基準。
• 即時交易——LPR 每月定一次；活躍報價交易者看 MLF、附買回、債息，不是盯 LPR。

FAQ

下一步

1. 用新 LPR 套進 房貸計算機 推月付。
2. 利率走勢不利時估提前還款：提前還款計算機。
3. 含費用的真實借貸成本：實質 APR 計算機。